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商院云講堂

智能技術(shù)在金融領(lǐng)域的應用

財金賦能系列

人類社會正在走向智能時代，多樣的技術(shù)手段為經(jīng)濟發(fā)展注入了新動能，并深刻地改變著人們的生活方式。隨著智能技術(shù)的不斷發(fā)展，金融行業(yè)也經(jīng)歷著顛覆性重塑，催生出一系列產(chǎn)品和業(yè)務模式的創(chuàng)新。

【商院云講堂】財金賦能系列直播如約而至。此次我們以“智能技術(shù)在金融領(lǐng)域的應用”為主題，邀請到華東理工大學商學院教授李佑平、祺麟運籌創(chuàng)始人兼CEO郭藝強、華東理工大學商學院副教授孟磊三位專家分享了他們的精彩觀點，解析了金融科技創(chuàng)新的內(nèi)涵與關(guān)鍵。究竟本期直播有哪些內(nèi)容？讓我們一起來回顧一下吧！

智能技術(shù)與金融市場

從數(shù)據(jù)的角度來講，金融市場的數(shù)據(jù)是最公開、最透明、最容易獲取的。在這些數(shù)據(jù)的基礎之上做分析與運算，下一步就是進行一些商業(yè)化運作。在金融市場，那里面是離錢最近的地方，也是最有可能獲取收益的地方。

有效市場可能并不是時時刻刻都是有效的，它可能是一個動態(tài)的過程。然后有些窗口可能是從一個非有效狀態(tài)進入有效狀態(tài)，智能技術(shù)的應用就能夠更好地捕捉這樣的一個獲利窗口。

智能技術(shù)與實際應用

在量化交易領(lǐng)域，市場的一個主流策略叫做‘指數(shù)增強’。其實是做了一個指數(shù)的多頭，然后可以通過一些量價的算法來調(diào)整每段時間這樣的一個指數(shù)股里面的權(quán)重。是在指數(shù)的performance上面，再加增厚了一層收益。

現(xiàn)在有很多這種智能技術(shù)算法，是用來幫助我們來過識別一個趨勢。特別是輔助投研，因為我們覺得這個（識別出來的趨勢）更科學。無論是一個 Growth Moment還是 Values Driven這樣的一個趨勢，我們都能夠找到相對應的歸因，甚至可以找到相對應的一個參數(shù)出來。

有一個理論叫木桶理論,就整個木桶里面能裝的水其實是由它最短的木板決定的。在交易過程當中，對于資管方來講，我們都希望能做到大自己的AUM，但這一切其實是由你所選的股票里交易最不活躍的那只股票來決定的。所以在很多情況下，我們寧愿將那一只股票砍掉，然后去交易更活躍的股票。

智能技術(shù)與未來前景

智能技術(shù)如果追的是趨勢，有可能會繼續(xù)把價格往偏離基本面的方向推動。但如果是一種mean reversion的話，那么它發(fā)現(xiàn)那些低估的或者高估的就會做反向操作，可能會使市場價格變得更加有效。

基金管理公司資本，它是一個追逐利潤的過程。所以目前從新技術(shù)或者是新算法的投入產(chǎn)出比來看是非?？捎^的。從整個資本市場或是管理人市場角度來講的話，它肯定是一個增速的過程，而且這個速度可能會超出我們的想象。

信息來源 | 商學院品牌部