黃益平：提高金融效率 加強數(shù)字普惠金融工具創(chuàng)新
2021-12-01 19:00 瀏覽量: 1742
?智能總結(jié)北京大學數(shù)字金融研究中心主任、北京大學國家發(fā)展研究院副院長黃益平日前接受中國證券報記者專訪時表示，改善居民收入分配，金融的作用主要集中在初次分配。一是通過進一步的金融改革與創(chuàng)新，提高金融效率，支持經(jīng)濟...
北京大學數(shù)字金融研究中心主任、北京大學國家發(fā)展研究院副院長黃益平日前接受中國證券報記者專訪時表示，改善居民收入分配，金融的作用主要集中在初次分配。一是通過進一步的金融改革與創(chuàng)新，提高金融效率，支持經(jīng)濟增長。二是通過進一步推進金融市場化改革，實現(xiàn)金融資源的市場化定價，增加居民的財產(chǎn)性收入。三是發(fā)展普惠金融，改善中小企業(yè)、低收入人群以及“三農(nóng)”的經(jīng)營環(huán)境與生活條件。提高金融效率支持經(jīng)濟增長中國證券報：改善居民收入分配，金融改革應從哪些方面發(fā)力？黃益平：改善居民收入分配，金融的作用主要集中在市場主導的初次分配環(huán)節(jié)，具體而言，金融可以從三個方面發(fā)力。第一，通過進一步金融改革與創(chuàng)新，提高金融效率，支持經(jīng)濟增長。在高速增長的經(jīng)濟中，收入分配不平等的問題更加容易得到解決。發(fā)展中國家有一條普遍的經(jīng)驗，即經(jīng)濟增長是最好的反貧困手段。只有蛋糕在不斷地做大，更為平等的分配也就比較容易實現(xiàn)。當前，我國經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)進入了新的階段，經(jīng)濟增長模式也從要素投入型轉(zhuǎn)向了創(chuàng)新驅(qū)動型，但金融體系在支持經(jīng)濟創(chuàng)新方面還需進一步發(fā)力。因此，金融體系需要不斷改革與創(chuàng)新實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，包括發(fā)展多層次的資本市場、創(chuàng)新商業(yè)銀行的業(yè)務模式等，更好地支持經(jīng)濟創(chuàng)新，實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)增長。第二，通過進一步推進金融市場化改革，實現(xiàn)金融資源的市場化定價，增加居民的財產(chǎn)性收入。我國擁有一個規(guī)模龐大的金融體系，但居民資產(chǎn)的很大比例是房地產(chǎn)，金融資產(chǎn)也集中在銀行存款，回報較低。這就造成企業(yè)投資回報高、金融投資回報低的現(xiàn)象，大量的投資回報集中在企業(yè)股東與高管手中。這一點在大科技企業(yè)、平臺公司表現(xiàn)得尤其突出，而普通老百姓的財產(chǎn)性收入較少，也在一定程度上加劇了收入分配的不平等。如果進一步推進利率市場化的進程，銀行的存款利率可能會有所提高，這樣就可以增加存款人的收入。但更重要的是，我國的資本市場需要進一步的擴容、提質(zhì)，這不僅能使企業(yè)的融資渠道更多樣化，也能為居民提供更為穩(wěn)健的投資渠道，直接提升投資收入。隨著我國人口老齡化程度的不斷加深，財產(chǎn)性收入將成為居民收入的重要組成部分。第三，發(fā)展普惠金融，改善中小企業(yè)、低收入人群以及“三農(nóng)”的經(jīng)營環(huán)境與生活條件。普惠金融發(fā)展是一個世界性的挑戰(zhàn)。在一些發(fā)達經(jīng)濟體中，大概有一半的中小微企業(yè)可以獲得外部融資，在我國這個比例相對較低。因此，不斷緩解中小微企業(yè)“融資難”問題，有利于提高大部分城鎮(zhèn)就業(yè)人口的收入，從而改善收入分配狀況。而應對中小微企業(yè)融資難問題，可以主要從以下兩個方面入手：一是解決“獲客難”的問題，金融機構找到需要融資的中小微企業(yè)，既可以通過傳統(tǒng)的渠道如社區(qū)網(wǎng)絡，也可以通過新型的渠道如大科技平臺。二是解決“風控難”的問題，中小微企業(yè)既缺乏足夠的財務數(shù)據(jù)，也沒有很多的抵押資產(chǎn)，信用風險評估需要更多地依靠非傳統(tǒng)手段，比如關系型貸款中的軟信息和大科技信貸中的大數(shù)據(jù)。金融資源配置應做到競爭中性中國證券報：在更好服務實體經(jīng)濟方面，金融政策應發(fā)揮哪些作用？黃益平：我國的金融體系還處于轉(zhuǎn)型、發(fā)展的過程中，在促進共同富裕的大背景下，金融政策可以從以下方面發(fā)力：一是通過支持金融創(chuàng)新更好地服務實體經(jīng)濟。隨著經(jīng)濟增長模式從要素投入型轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動型，金融體系也應隨之調(diào)整，包括發(fā)展資本市場、改變銀行的業(yè)務模式以及創(chuàng)新數(shù)字金融工具。二是進一步推進金融市場化改革，民營企業(yè)已經(jīng)成為經(jīng)濟創(chuàng)新的主力，金融資源的配置應盡量做到競爭中性。更重要的是，銀行對中小微企業(yè)貸款要盡量做到市場化風險定價，而不要行政性地壓低貸款利率。三是逐步完善金融監(jiān)管框架，取代過去單純依靠政府兜底的做法，更好地保持金融穩(wěn)定。四是有序、穩(wěn)步地推進金融開放，加快金融服務業(yè)的開放，增加人民幣匯率的彈性，逐步放開資本項目，并不斷提高人民幣國際化的程度。助力普惠金融發(fā)展中國證券報：助力普惠金融發(fā)展，在金融工具創(chuàng)新方面，你有哪些建議？黃益平：金融工具創(chuàng)新應重點關注普惠金融，特別是數(shù)字普惠金融發(fā)展。我國的普惠金融發(fā)展在“十三五”期間取得了很大進展，最重要的突破發(fā)生在數(shù)字普惠金融領域，特別是移動支付與大科技信貸。移動支付的普及，不僅使絕大部分老百姓擁有了十分便利的支付工具，同時通過與網(wǎng)絡世界的鏈接，增加了許多新的機會。比如，一些農(nóng)民在使用移動支付工具之后，開始從事與外部市場相關的生產(chǎn)與經(jīng)營活動，收入水平也得到了提高。另外，移動支付工具也可以增強消費平滑的功能，幫助家庭更加平穩(wěn)地度過外部沖擊影響。同樣，一些新型互聯(lián)網(wǎng)銀行利用大科技平臺的長尾效應快速、海量地獲客，同時利用平臺上的大數(shù)據(jù)進行信用風險評估，為大量從未獲得過銀行貸款的小微企業(yè)提供信貸服務。未來的數(shù)字普惠金融工具創(chuàng)新可能會集中在數(shù)字供應鏈金融、智能投顧和數(shù)字保險等方面。數(shù)字供應鏈金融利用供應鏈關系，整合產(chǎn)品流、資金流、信息流，通過控貨、驗真和大數(shù)據(jù)分析等手段，向供應鏈上的中小企業(yè)提供融資服務。與大科技信貸相比，這樣的貸款既直接服務了實體經(jīng)濟中的企業(yè)，風控的可靠性可以得到提升，同時還可以提高貸款的規(guī)模。如果說大科技信貸和數(shù)字供應鏈金融主要解決中小微企業(yè)“融資難”的問題，智能投顧將解決普通老百姓“投資難”的問題，投顧機構通過利用大數(shù)據(jù)和人工智能，深入、全面地了解客戶的經(jīng)濟條件、風險偏好等，提供相應的綜合性投資顧問服務。中國證券報：支持創(chuàng)新活動，資本市場應扮演什么樣的角色？黃益平：一是利用資本市場更好地支持經(jīng)濟創(chuàng)新。國際經(jīng)驗表明，與商業(yè)銀行等間接融資渠道相比，資本市場更加有利于支持創(chuàng)新活動。因此，資本市場往往是領先型國家的標配，而商業(yè)銀行則更適合趕超型經(jīng)濟。我國經(jīng)濟即將邁過高收入經(jīng)濟體的門檻，創(chuàng)新的重要性已經(jīng)日益提升，目前應當大力發(fā)展多層次的資本市場，提高直接融資比重。發(fā)展資本市場的一個重要目的是支持創(chuàng)新型企業(yè)，支持經(jīng)濟增長。二是利用資本市場支持中小企業(yè)融資。通常而言，企業(yè)到資本市場融資的門檻要遠遠高于到銀行融資，所以，創(chuàng)新型企業(yè)特別是創(chuàng)新型中小企業(yè)上市并不容易。但北京證券交易所的成立，將改變這一格局。北交所需要積極地創(chuàng)新市場制度與市場實踐，除了實行注冊制，也可以主動利用大數(shù)據(jù)分析等手段，降低上市中小企業(yè)的信息不對稱程度，增加市場與投資者對這些企業(yè)的了解。文章來源：中國證券報責任編輯：李志強
內(nèi)容編輯：葛格
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